Diversifier son portefeuille : jusqu’où est-ce vraiment utile

Pour résumer ma pratique sur le sujet : dans les faits, au-delà d’une dizaine à une quinzaine de lignes bien choisies et peu corrélées, le bénéfice marginal de diversification s’effondre très vite. C’est ce que montrent les études classiques sur la réduction du risque spécifique. Petite nuance toutefois : ça dépend énormément de ce qu’on diversifie. Si on multiplie les ETF monde qui se recoupent à 80%, on a l’illusion de la diversification sans le fond. Je préfère quelques convictions fortes bien analysées plutôt qu’un empilement de lignes qu’on ne suit même plus.

Du coup c’est exactement pour ça que je suis passée à un seul ETF monde en fait. Genre pourquoi j’irais me prendre la tête avec cinquante lignes alors qu’un seul tracker fait déjà tout le boulot de diversification. Jpp des gens qui empilent les trackers similaires en pensant diversifier, c’est juste des frais en plus pour rien non ?

Avec le temps on apprend que la diversification en bourse a ses limites, comme le dit très bien HiboudelaFinance. Mais je voudrais élargir un peu le sujet : pour moi la vraie diversification ne s’arrête pas aux lignes d’un portefeuille boursier, elle inclut aussi d’autres classes d’actifs comme l’immobilier locatif. Doucement mais sûrement, avoir des revenus qui ne dépendent pas uniquement des marchés apporte une sérénité que le nombre de lignes en bourse ne peut pas offrir seul.

À mon avis, le vrai danger n’est pas tellement le nombre de lignes mais la cohérence avec son horizon de placement… Il faut de la patience et accepter qu’on n’a pas besoin de tout détenir pour être protégé. Personnellement, à l’approche de la retraite, je préfère peu de lignes mais solides et bien comprises, plutôt qu’un empilement qui finit par ressembler à de la précipitation déguisée en prudence…