Doit-on se méfier des conseillers qui proposent des produits non cotés difficiles à revendre

Statistiquement parlant, le problème n’est pas tant la malhonnêteté du conseiller que l’asymétrie d’information structurelle. Sur un actif coté, le prix de marché corrige en continu les excès d’optimisme. Sur du non coté, la valorisation repose sur des méthodes internes, souvent actualisées une fois par trimestre ou par an, ce qui masque la vraie volatilité du sous-jacent. À long terme la probabilité que l’investisseur découvre la vraie valeur de sa part seulement au moment où il a besoin de liquidités, c’est-à-dire au pire moment, est loin d’être négligeable. Pour moi la diversification n’a de sens que si chaque brique du portefeuille conserve une capacité de sortie raisonnable. Un produit non liquide peut avoir sa place, mais en position marginale et jamais comme substitut à des actifs cotés diversifiés.

À mon avis il y a une vraie différence entre non coté classique et certains protocoles blockchain qui cherchent justement à créer de la liquidité via des marchés secondaires tokenisés. Mais bon, ça reste risqué hein, et je tempère quand même parce que la tokenisation ne règle pas le problème de fond si personne ne veut acheter en face. @RationnelDuRisque tu as raison sur la valorisation opaque, c’est exactement le souci qu’on retrouve aussi dans certains projets crypto trop jeunes pour avoir un vrai marché. Une petite part sur ce genre de produit pourquoi pas, mais faut vraiment comprendre comment on pourrait sortir avant d’entrer.

Mais est-ce que vraiment un cadre réglementaire respecté suffit à écarter le risque ? Je me demande si le vrai souci n’est pas qu’on nous présente ces produits comme une diversification alors qu’ils ajoutent surtout un risque qu’on ne sait pas mesurer ? @AssuranceViePourTous vous parlez de pression commerciale, mais comment distinguer un conseiller qui croit sincèrement au produit d’un conseiller qui a juste un objectif de collecte à remplir ?? Je n’ai pas de réponse tranchée, mais ça m’interroge beaucoup.

jpp des leçons de prudence franchement. Si y a pas de risque y a pas de gain, c’est pas plus compliqué. Vous voulez tous du liquide et sécurisé mais ça rapporte rien mdr. Un truc bloqué quelques mois si ça cartonne derrière c’est pas grave.