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Le système de notation des risques mis au point par vigibourse |
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Etre systématiquement gagnant en bourse , n'est possible que lorsqu'on dispose d'une méthode permettant d'acheter à bas prix et de vendre lorsque les cours sont hauts. Travailler avec des sociétés de qualité dont les bilans sont sains, est le fondement d'une stratégie gagnante. Trop de conseils , de banquiers ou de journaux destinés au public, emportés par des stratégies "en vogue" du moment, donnent des appréciations inconsidérément "subjectives" sur des titres sans connaître le véritable sens de leurs propos. exemple : "bonne valeur", "belle valeur", "valeur d'avenir", "ma valeur préférée..."...ALCATEL...la valeur préférée des analystes... Ces arguments sont typiques de la méconnaissance et de l'insouciance de ceux qui les émettent, et de la naïveté de ceux qui les écoutent !... Non! ce genre de propos est inacceptable ! refusez ce genre de propos de votre conseil, soyez rationnel, n'investissez dans une valeur que si vous avez pris connaissance de sa valeur, de son niveau d'endettement, de sa rentabilité, de ses perspectives de croissance... L'étude des bilans est cependant rébarbative, la collecte des données est ardue, les calculs des ratios complexes... C'est pour cela que Vigibourse a conçu un puissant système de notation des risque qui permet d'appréhender en un clin d'oeil la 'qualité intrinsèque" d'une valeur sur la base de ses fondamentaux et constitue un tableau de bord précieux et incontournable à tout investisseur intelligent.
Le système de notation des risques établi sur un principe semblable à celui émis par les organismes financiers gérants des SICAV (non diffusé au public !) répondant à des critères de score d'entreprises, est proposé aux abonnés de Vigibourse, tant professionnels que particuliers. Le système de notation de Vigibourse établi avec toute la froideur d'une formule mathématique, et la désinvolture d'un processeur, une évaluation objective de tous les éléments fondamentaux d'une valeur et génère une note correspondante à ces évaluations, sans en occulter une seule. Cela évite toutes appréciations arbitraire et autres propos passionnés et déformants... La notation est le produit d'équations et de calculs financiers complexes effectués sur la base des dernières données connues (bilans, comptes de résultats et des tableaux financiers annuels des sociétés) des prévisions et perspectives de résultat, des données financières et ratios historiques de la valeur concernée.
Le système de notation des risques vigibourse
Perspectives classées de A (perspectives excellentes) à F (perspectives préoccupantes) Chaque critère est lui même
évalué en fonction de plusieurs paramètres inhérents à les ratios historiques, ajuste
avec les coefficients de pondération déterminés pour ces
Tableau de correspondance des notes Les critères sont notés de 1 (performant) à 5 (insuffisant et désastreux) .
Il est possible d'extraire les valeurs par notation (trier) pour d'effectuer le cas échéant, des investissements en fonction des critères prioritaires que se donnera l'investisseur. En effet, tell investisseur pourra établir sa propre combinaison et par exemple, effectuer un placement sur une action x dont le critère d'endettement est très faible, bien que le critère de valorisation soit élevé ...tell autre préfèrera d'autres critères etc... L'important est dans la prise de conscience, dans l'évaluation de la prise de risque lors d'un investissement. On pourra investir dans telle valeur si elle présente un attrait quelconque et malgré une notation exécrable sur un autre critère, mais à condition, à condition seulement d'avoir conscience des risques auxquels on s'expose vis à vis du critère pour lequel on aura fait une impasse et qui fragilise la stratégie visée. Cet investisseur averti pourra réagir bien plus rapidement en cas de retournement du marché...
Suivant les périodes, le marché occultera "aveuglément ! " un paramètre et à contrario sera ébloui par un autre. C'est ce qui a été observé durant la "bulle spéculative" d'internet où tout le mondé était focalisé par des perspectives mirobolantes, oubliant les dettes lourdes qui pesaient sur les bilans des sociétés... exemple : ALCATEL lorsque son cours culminait à 97 € en septembre 2000, sa note de valorisation ressortait à 5, celle de l'endettement à 4. On lisait dans les journaux "spécialisés" les conseils d'achat "fort" sur "la valeur préférée des analystes..." Un investisseur vigilant en vaut deux ! L'important est dans la prise de conscience, dans l'évaluation de la prise de risque lors d'un investissement. On pourra investir dans telle valeur si elle présente un attrait quelconque et malgré une notation exécrable sur un autre critère, mais à condition, à condition seulement d'avoir conscience des risques auxquels on s'expose vis à vis du critère pour lequel on aura fait une impasse et qui fragilise la stratégie visée. Cet investisseur averti pourra réagir bien plus rapidement en cas de retournement du marché...
Autre exemple : MOULINEX on peut apprécier ci-dessous la notation de cette valeur qui fut la même depuis 1999.
Un investisseur vigilant en vaut deux ! Bien que la note globale affectée à MOULINEX est suffisamment explicite pour qu'un investisseur vigilant s'en tienne à l'écart, l'investisseur anesthésié par les propos tenus par ces vendeurs de conseils boursiers diffusant une lettre confidentielle intitulée "OPPORT...." aura investi 131,5 FF par action dans un investissement dont on connaît la triste fin... Observation: L'objectif n'est pas ici de dénigrer ces vendeurs de conseils boursiers qui diffusent cette lettre confidentielle intitulée "OPPORT...." et qui proposent maintenant leurs conseils sur le web (bours...com) et il y en a tant d'autres.., mais de bien faire conscience à l'investisseur vigilant :
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